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不沈艦日記
マーケット展望、想定為替レート、月次売上データなどなど。
ウナギ犬(安住)の捨て石為替介入・・・これでいい野田。
こんばんは。

いやぁ~ついに安住くんが「断固オヤジ」から「断行オヤジ」になりましたね。

unagiinu.jpg

おっと、間違えました。こちらでしたね。

azumi.jpg

昨日にも書いた通り、タイミング的には最高でしたね。

しかしながら株価が下がった事もあり、早速、非難轟々になりつつもありますが、

単独介入で効力が持続しないことなんて最初からわかっていることですから、

欧米金融緩和観測が台頭している中で、

日銀が動くまでの時間稼ぎとも言える下支えの効果としては十分に機能するでしょうから、

本日だけの動きとか、為替介入だけという狭い視点で捉えて、

失敗だとかムダだというのは如何なもんかとは思います・・・。

今回の介入が捨て石覚悟であるとは、安住くんもさすがに言えないでしょうけど、

すでに欧米の金融緩和を期待した動きが先行していましたから、

日銀が動く前に時間稼ぎの下支えとして動いた安住くんの判断は正しいでしょう。

ここからは結果論になってしまいますが、

介入がなければ日本株はもっと下げていたでしょうからね。

ウナギ犬・・・いや安住くんは納得いくまで継続すると言っておりますから、

(どこまで?というツッコミは置いといて・・・)

欧米が追加金融緩和に動いた後の猛烈な円高の可能性への芽を摘んだとも言えます。

そして欧米が実行するであろう金融緩和の規模、期間を見極めた上で、

後の先(後出しジャンケン)で迎え撃つ日銀の追加金融緩和も、

政府の為替介入とセットになることで、より効果的になりますからね。

そして万が一、今週に控える三段構え(FOMC、ECB理事会、G20)が、

空振りに終わって暴落を招こうとも、安住くんの睨みがストッパーとして機能します。

とりあえず今回は功罪の功の部分が見えにくい為替介入ではありますが、

今週のイベントリスクは軽減されたとは言えますから、

批判する前に、評価はしなくとも、まずは見守ってあげてもいいのでは・・・

ウナギ犬だけに、これでいい野田・・・

そういえばドジョウとウナギのヌルヌルコンビですね。

まぁとにかく天才バカボン内閣にしてはよくできました。


そして本日は、テンコ盛りの企業決算の中に、

安住くんの為替介入に甘えているのか?とさえ思えてしまう様な見通しを発表する企業が、

散見されます・・・(もちろん甘えているわけではないですけどね)。

先週末までに発表された企業は、下期の想定為替レートを、

ドル円では75~78円程度に修正した上で見通しを発表しておりましたので、

悪材料出尽くしとも評価出来たのですが、

本日は東芝、三菱電機を始め、この期に及んで80円という甘い設定で、

見通しをほぼ据置にしており、単なる大風呂敷なのか、

下方修正をしないための辻褄合わせなのかとうがった見方をしてしまいます。

もちろん為替予約済でもあったりするのでしょうけど、

それにしても今期に入ってからの為替相場の推移を見る限り、

甘い見通しと言わざるを得ません・・・

明日以降もこういう辻褄合わせの様な見通しが続き、

大風呂敷だということが露呈し始めると、相場の重石になりかねないですからね。

他にも本日の決算は、図体のデカイ会社の下方修正がやや目立ちましたので、

明日の重石になるでしょうね。

ホンダはタイ洪水被害が未知数という事で、通期見通しを非開示にしており、

タイ洪水被害に対する疑心暗鬼が拡大しそうです。

ちなみに商社はさすがに堅調な業績でした。

そして中小型は意外に上方修正が多かったです。


以上の通り、本日の決算が重石にもなりつつ、

11/2から始まる三段構え(FOMC、ECB理事会、G20)への様子見により、

明日も決算を横睨みしながらの軟調な展開でしょう。

安住くんの睨み(下支え)が効くでしょうから、下値は堅いでしょうけどね。

明日以降もネチネチ介入が続くのかどうかも見極めましょう。


あ、そうそうDeNAの決算ですが、好調という報じ方にはなっており、

実際に他社に比べれば好業績ではありますけど、

通期の市場予想に対する進捗率がイマイチではあります。

期待が大き過ぎるだけとも言えますけどね・・・


さて本日は連日の大量の決算チェックのせいで、首がコリコリになってしまい、

頭痛がジンジンしており、あまり思考回路が動いていないので、

これくらいで失礼します。


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コメント

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やまねこかい | URL | 2011-10-31-Mon 21:49 [編集]
こんばんは。

やかんが断行しましたね。タイミング云々の問題はありますが、
介入を実行に移しただけプチサプライズでした。
久々に目にした固定相場制のような為替チャートでしたね。
まずは第1段階クリアというところでしょうか。

決算動向は、やや通期下方修正、下期のみ下方修正が多いですね。
やはり決算だけでは悪材料出尽くしとは言い難いようです。
ホンダは通期見通しを非開示にしていますので、大半の部品メーカー等も
タイ洪水影響を計画に織り込めないでしょうね。
推測ですが、最終ユーザーが現段階で予測できないので、
中小型の製造業の見通しは今後下振れする可能性が高い気がします。

最後にDeNaはネガティブだと感じます。
上期の従来計画を利益ベースで下回り、四半期ベースで売上の伸びが
止まっていますし、第3四半期の会社見通しが市場予想に対し、低すぎます。
明日の日経の記事の書き方次第でしょうが、今日競合のグリーが上方修正を
公表していますし、市場では厳しく評価される可能性があると思います。
SNS関係も株価としては、これからバラける気がしますね。

とりあえず、今日は、注視し続けた前任者よりやかんが真っ当だと認識を改めました。
(まだまだ油断大敵ですが・・・)。
後は日本では、桃屋のおっさんを待つだけです。
やまねこかいさんへ
マーケット番長 | URL | 2011-11-01-Tue 00:39 [編集]
> こんばんは。

こんばんは

> やかんが断行しましたね。タイミング云々の問題はありますが、
> 介入を実行に移しただけプチサプライズでした。
> 久々に目にした固定相場制のような為替チャートでしたね。
> まずは第1段階クリアというところでしょうか。

第一段階はクリアしましたが、その次が肝心ですもんね。
まだまだ油断できません。

> 決算動向は、やや通期下方修正、下期のみ下方修正が多いですね。
> やはり決算だけでは悪材料出尽くしとは言い難いようです。
> ホンダは通期見通しを非開示にしていますので、大半の部品メーカー等も
> タイ洪水影響を計画に織り込めないでしょうね。
> 推測ですが、最終ユーザーが現段階で予測できないので、
> 中小型の製造業の見通しは今後下振れする可能性が高い気がします。

そうなんですよね。中小型が妙に楽観的に思えてきますからね。
タイ洪水は不気味な足音が未だに止む気配がないです。
日本電産の様に他でケツを拭けばいいのですが・・・

> 最後にDeNaはネガティブだと感じます。
> 上期の従来計画を利益ベースで下回り、四半期ベースで売上の伸びが
> 止まっていますし、第3四半期の会社見通しが市場予想に対し、低すぎます。
> 明日の日経の記事の書き方次第でしょうが、今日競合のグリーが上方修正を
> 公表していますし、市場では厳しく評価される可能性があると思います。
> SNS関係も株価としては、これからバラける気がしますね。

DeNAはやや期待外れですよね。
明日は主力の輸出系が軟調でしょうから、
ネット系としてどういった反応になるのか注目ですね。
グリーはそうみたいですね。
ちょいと頭痛で本日の決算分は途中までしか見てませんでした。
グリー買いのDeNA売りとなってもおかしくないですね。

> とりあえず、今日は、注視し続けた前任者よりやかんが真っ当だと認識を改めました。
> (まだまだ油断大敵ですが・・・)。
> 後は日本では、桃屋のおっさんを待つだけです。

欧米が動けば桃屋のおっさん待ちですね。

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