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不沈艦日記
マーケット展望などなど。
忖度な意志と危うさの入り混じる平成最後の営業日
こんばんはです。

10連休前の週末、月末、平成末の取引となった本日は、
ドレッシングのような動きと言えばそれまですけど、
平成最後はプラスで終えようと忖度したのか、
ジャニーズのHey! Say! JUMPかの如く
ジャパニーズ株も平成ジャンプ引け・・・言いたかっただけです。

まぁでも本日のような忖度感のある動きを見ていると、
令和相場の初日も平和に迎えようという市場からの意志も感じたり、
だからこそチーム安倍ちゃんマン(政府)も、
消費税延期とか減税を匂わせているのかとも思えますし、
黒ちゃんも変わり映えのしない現状維持だけでなく小細工を打ち出し、
10連休中は明らかに海の向こうが原因のショックならばまだしも、
業績を含めた国内要素も強いショックな動きとなるようだと、
政府、日銀、財務省、金融庁が総動員で食い止めるつもりなのか・・・
というニオイも感じる10連休前の週末、月末、平成末でおました。

確かに令和元年を迎える上に、今夏には参院選も控えており、
10連休中のショック安で個人投資家が損をすると、
10連休を決めた安倍ちゃんマン政権に対しての批判を含め、
多少なりとも選挙には影響しそうですから、先に述べた総動員だけでなく
今夜からの日米首脳会談やメラニアお誕生日会、アベトラゴルフを機に、
日米通商協議での合意観測を匂わせる可能性も無きにしも非ず・・・

それは10連休中を含めた市場を支えるだけに過ぎないので、
参院選の切り札として消費税増税延期もしくは減税を切り札にするならば、
足元の景気が低調な上に、市場もそれなりに崩れておかないと、
延期もしくは減税するための大義名分ににはならず、
参院選に向けたあからさまな得点稼ぎと言われ兼ねないので、
10連休と令和初日は乗り切ったとしても、10連休明け以降は、
SQや国内企業決算一巡(米企業決算一巡)、45日前ルールも重なり、
危うさは増しそうです。

そして連休中なのか連休明けに市場が崩れたとすれば、
5月末にトランプマンが新天皇の即位を祝福するため来日した際か、
6月のG20での再来日の際に、日米通商協議が正式合意、
さらに消費税増税延期もしくは減税をぶち上げ(衆院解散も)、
黒い巨砲の忖度な一撃まで加わるなんてことになると、
国内材料だけで、衆参W選に向けてお祭り相場となるだけでなく、
安倍ちゃんマン大勝利となれば、本格的なバブル相場に(笑)

もしくは今週の日米首脳会談で電撃的に日米通商協議が合意、
米中通商協議も5月末予定の米中首脳会談の前に、
10連休の米中通商協議にて合意観測が強まり、
10連休中に開催されるFOMCにて、中銀の独立性もへったくれもなく、
トランプマンの圧力に屈してまさかまさかの利下げなんてことになれば、
(英中銀も連休中にブレグジット騒動を口実に利下げなんてこともw)
もはや制御不能のバブル相場が10連休中に始まってしまいます(笑)

ただしこうなると、今夏の参院選で消費税を切り札にする可能性が、
低くなってしまうという不都合も生じてしまいますけどね。

お察しの通り、以上は本日の市場から感じた忖度?意志?が、
本気であることを前提に、10連休を含む今後について、
あくまでポジティブサプライズなシナリオを捻り出しただけなので
現時点での私の見方としては、10連休明け以降どころか、
懲りずに10連休中にも崩れてもおかしくないと見ております。

いかんせん本日発表されたテンコ盛りの企業決算を見ても、
堅調な着地と今期見通しを発表する銘柄も散見されるのですが、
低調な決算はとことん低調であり(2桁以上の減益)、
主力企業の多くが今期見通し減益なので、
いくら世界的な金融政策のハト姿勢、現時点での貿易戦争収束期待、
米企業決算は堅調なものが多いとは言え、
市場で声高に言われている低調な決算やマクロ指標は織り込み済み、
中国を始め世界的にも景気は底打ちというのは早計過ぎであり、
ましてや年初来高値圏の日本株は、
バリュー面においても正当化するのは無理があるとしか思えないです。

ただし株式市場だけは需給面での過熱感が無いのも事実なので、
需給面で過熱気味な債券、為替、原油、VIXが
何らかのリスクが爆発して巻き戻されなければ、
現状の商いを伴わない需給要素の強い株高が続く余地もありますが、
先に述べた国内外のマクロ環境や国内企業決算、貿易戦争動向の現状、
昨日も書いた通り、国内企業決算シーズンの幕は開いたばかり、
米企業決算も折り返し地点、目先の10連休中にはFOMC、
米中欧の重要なマクロ指標、米中通商協議等が控えているので、
世界的にハト姿勢な金融政策、株式市場だけの過熱してない需給環境、
10連休中に総動員しそうな政府・日銀等の「雰囲気」だけでは、
可能性の低いポジティブシナリオに懸けるには
リスクが大きいと言わざるを得ないです。

ということで、先物や為替はともかく、
本日で平成最後の取引を終えて10連休へ突入することになり、
もはやああだこうだとケチを付けても仕方なく、
王者の風格で待つしかないので、いっそのこと相場のことは忘れて、
良い10連休をお過ごしください。

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本日は昭和から平成に変わった1989年にヒットした曲です。

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| | 2019-04-27-Sat 08:49 [編集]
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鍵コメントさんへ
マーケット番長 | URL | 2019-04-27-Sat 14:04 [編集]
それはテイラースウィフトなので、1989年の曲ではないと思いますが、
よく見るとテイラースウィフトが1989年生まれでしたw

前回の改元から30年で昭和からの負の遺産整理も終わり、
羽ばたくといいのですが、
今は危うい方向に転じてもおかしくない状況だけに、
個人的には何としてでも五輪まで頑張って欲しいものですw

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